7月12日下午,21世纪创投研究院“s基金发展机遇与挑战”闭门研讨会在上海举办。本次研讨会由21世纪经济报道、21世纪创投研究院、苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司、苏州市吴江区创业投资协会联合主办。

上海科创基金总裁杨斌以《s基金市场的现状和未来趋势 》为题进行主题分享。他表示,《私募投资基金监督管理条例》在已有规则基础上豁免一层嵌套限制,将为期限更短的s基金发展带来利好。随着银行、保险、证券、信托、资管公司(amc)等金融机构参与度的提高,私募股权基金二手份额交易的活跃度将得到进一步提升。

杨斌在演讲中首先分享了上海科创基金在s交易方面的三级跃升:2019年通过机会型配置完成多笔s交易;从2021年二期母基金设立开始,设置专项额度对s资产进行策略型配置;今年5月,随着上海科创接力一期基金完成工商注册和产品备案,上海科创基金在s领域正式进入产品型配置阶段。

记者了解到,上海科创接力一期基金首关规模7.56亿元,预计终关规模将超过15亿元。作为上海国资体系第一支创投类s基金,同时得到了银行、证券、保险等多类型金融资本以及多地国有资本、引导基金的出资。

本次研讨会前夕正值《条例》正式发布。《条例》通过专章对创业投资基金进行了规定,在顶层的制度设计层面为鼓励投早、投小、投科技提出明确信号,对母基金等豁免一层嵌套限制则将为s交易带来利好。

“s基金在期限匹配上具有比较优势,预计未来募资将更加顺畅。”杨斌分析表示,s基金在架构上与母基金一致,随着《条例》带来的政策利好助不释放,s基金有望成为金融机构资管类产品的良好选择。

随后的演讲中,杨斌分享了对s市场格局的观察,包括母基金布局s基金仍是大势所趋,保险、银行理财子、信托、资产管理公司等金融机构参与度与兴趣度明显提升,外资、美元主导的投资机构逐渐参与到中国s基金市场,以及市场各方开始逐步探索复杂业务等。

“有人说2021年是s基金的元年,即使只有两年时间,s市场的业务的模式已呈现出多元化发展趋势,尤其是基金重组和接续基金的占比明显增长。”他提出,s市场走向机构化和产品化的大背景下,s基金管理人应从项目获取、定价能力和交易灵活度三个纬度构建竞争力。

在发言的最后,杨斌专门介绍了上海s基金联盟的工作推进情况。

去年9月24日的上海资产管理协会产业服务论坛上,上海股权托管交易中心和上海科创基金联合发起设立的上海s基金联盟正式揭牌。

作为全国首个s基金联盟,上海s基金联盟目前已汇聚超过80家成员单位,其中包括国家级母基金及部分央企基金5家、全球知名s基金6家、知名头部母基金20余家、银行保险券商等金融机构20余家、地方国企及引导基金10余家、中介及专业服务机构近20家。

杨斌表示,希望s基金联盟成为行业交流的平台、政策建议的窗口、模式创新的的阵地,协调各方努力共同推动中国s市场生态的成熟和完善。